新闻中心

联系方式

028-65454585

地址:四川省成都市天府大道北段966 号天府国际金融中心4号楼7层

行业资讯

四大利好支撑A股继续上行 一类主题望受资金追捧

来源:金融界网站 日期:2016-11-21 11:30:56 点击率:575

上周五,沪指报收3192.86点,实现了周线形态六连阳。但值得关注的是,自上周一沪指创出3221点的近十个月新高后,出现了连续四个交易日的调整,最终失守3200点关口,且成交量从3470亿元萎缩至2354亿元,萎缩幅度超过三分之一,导致第六根周阳线实际上是一颗收跌十字星。很显然,方向选择问题再次摆在了A股面前,而随着成交量的持续大幅萎缩,市场变盘意味愈发浓烈。综合各大机构和资深专家的观点发现,当前A股市场不会单边向上,匍匐前行、螺旋上升的大格局依然没有改变。

  【境外市场】

  美股逼近新高 板块轮动凸显

  特朗普当选美国总统后引发的美股市场上涨仍在持续。上周标普500指数上涨0.81%,再次逼近历史新高。本轮美股上涨过程中,行业板块表现显著分化。在美联储将更快加息及监管有望放松的预期下,金融股大幅走强,公用事业板块则持续疲软。

  德拉吉暗示欧央行或延长宽松期限

  据媒体20日报道,欧央行行长德拉吉上周末出席银行业会议时表示,鉴于当前的全球、特别是欧元区自身的经济和金融环境,欧央行还不能放松警惕。如果有必要,该央行将继续采取行动,动用一切可用的政策工具,直到通胀率持续上升为止。

  港股跌势趋缓 短线有望筑底

  恒指上周反复收跌,大部分时间在22100点至22500点之间窄幅整固,全周高低波幅只有约400点,目前10天线已下移至22500点附近,并转变成短期阻力位。从周线上看,恒指连续第四周下跌,不过跌势已有所放缓,若能在此区间逐步筑底,后市或有机会反弹重越10天均线。

  【消极因素】

  一周期市减少资金百亿:爆仓还是转?

  刚刚过去的一周,商品市场可谓跌宕起伏。从11月11日夜盘商品集体“大跳水”到18日夜盘的分化走势,商品波动性在减弱,市场正在回稳。不过,截至18日日盘收盘,商品市场减少了约百亿资金。

  根据文华财经监测显示,至11月11日日盘收盘,期货市场沉淀资金为1002.3亿元,持仓量为2785万手。而至18日日盘收盘,期市沉淀资金为902.8亿元,持仓量为2420万手。也就是说,自11月11日的极端行情之后,期市减少了约99.5亿元资金。

  控制权之争有过滥之嫌 逾七成大股东持股低于50%

  近年来,随着IPO排队的时间越来越长,IPO审批的门槛越来越高,再加上“壳”资源的身价倍增,使得一些企业不得不考虑通过其它途径入市。其中,通过对上市公司举牌或联合其它股东成为一致行动人夺取上市公司控制权的行为也应运而生。

  年末减持潮涌 警惕恶意套现行为

  临近年末,市场渐趋走好,重要股东也开始密集减持,掀起套现热潮。 《金融投资报》记者初步统计,仅11月以来,A股就有306家上市公司重要股东进行了减持,减持累计达803次,减持市值达273.70亿元。

  分析人士提醒,投资者应注意甄别重要股东减持的原因、目的及操作手法,警惕上市公司重要股东违规、恶意减持套现。

  火力减弱 次新股指数周跌4.67%

  此前“火力全开”的次新股指数不断走高,11月11日一度创下近3个月新高,不过上周在股指突破3200点后转入平台震荡整理过程当中,次新股指数却一改此前的强势表现,不断回撤,接连失守5日和10日均线,自11月11日起连续5个交易日下跌,直至上周五才企稳并小幅回升,盘中一度冲上了5日及10日均线。尽管周五出现止跌企稳特征,但次新股指数依然以4.67%的周跌幅远超其他概念指数,在146个Wind概念板块中跌幅居于首位。上周次新股板块的成交额逐日回落,全周合计成交仅1067.46亿元,较前一周缩量逾四成。

  【积极因素】

  137股两融余额增幅超20%

  近期,A股市场中两融余额逐步突破了前期震荡区间,时隔近11个月重返9500亿元上方。而11月上旬和中旬的两融余额已经提升了近600亿元,这种态势意味着投资情绪的上升和资金的逐步入市。其中,个股的融资情况不尽相同,不过率先获得融资客追捧的个股值得投资者关注。据统计,近一个月来(从10月17日到11月17日,下同),共有137只个股的两融余额增幅超过20%。而11月以来,中字头、证券股和有色股成为吸纳融资资金最多的板块。

  华闻传媒等10家公司涉股权转让 3亿游资追捧6概念股

  11月19日,华闻传媒发布关于公司实际控制人权益变动的提示性公告称,金正源将其持有的国广控股50%股权协议转让给兴顺文化。国广控股持有华闻传媒控股股东国广资产58.0344%股权,国广资产持有华闻传媒无限售流通股1.47亿股(占公司已发行股份的7.26%),国广控股通过控制国广资产间接持有华闻传媒7.26%股份。本次权益变动完成后,兴顺文化将持有国广控股50%股权,与国广控股另一股东国广传媒共同间接控制华闻传媒。上述股权转让完成后,国广资产仍为公司第一大股东和控股股东,国广控股仍为公司的实际控制人。

  险资权益类配置开始回升 20天调研170家上市公司

  险资作为市场的重要机构投资者,它的一举一动都备受市场关注。随着2016年第三季度股市企稳,险资权益类配置已开始回升,进入第四季度,险资调研上市公司的步伐也在加速。

  《证券日报》记者通过统计发现,11月1日至20日,险资调研了170家上市公司,共计329次,而10月份同期险资仅调研了23家上市公司共计60次,因此,无论从调研上市公司的数量还是次数来看,险资调研量迅速增加。从行业来看,电子和医药生物(爱基, tongji净值, tongji资讯)两大行业受到险资青睐。

  年底高送转行情开启 机构把握“次新”机遇

  永和智控(77.06 +10.01%, tongji买入)、天龙集团(40.37 +10.00%, tongji买入)上周四晚公布年报高送转预案,打响年报高送转行情头炮。热点题材在经历数日空窗期后再次迎来新的积极因素。有基金经理表示,年报高送转行情是每年年底的重头戏。此外,机构排名大战也会借机加紧布局,分享赚钱效应。

  年末高送转概念升温 8家券商集中推荐鱼跃医疗

  上周一沪指在震荡中突破3200点,但题材股未能延续强势,后半周呈缩量震荡走势。盘面上,“一带一路”概念、“中字头”个股表现抢眼。消息面上,年内三提振兴东北,国务院再发14条举措;养老金入市再进一步:首批管理人申报结束,将分期配置;“十三五”将开征环境保护税,环保治理再升级;年报高送转预期不断升温,两公司预披露拉开序幕。年末迎来高送转行情是历来的铁律,投资者可以根据财务指标和行业景气度来寻找高送转概念股。

  【市场分析】

  11月的行情进入后半段,A股“结构性牛市”格局隐现,而在各种此起彼伏的投资机会当中,来自于次新股的“高送转”炒作成为市场上一大亮点。随着时间的推移,对于年报的预期成为未来一段时间市场中最大的关注点,投资者可以多加留意。此外,有市场分析认为,股市已经成为未来大半年时间里场外资金配置资产的首选,巨量资金进入市场,A股可能“想压都压不住”。

  四利好支撑股指上行

  从经济形势看,进入三季度以来,我国实体经济不断发出向好的信号,特别是PPI指数扭转了连续几年持续下滑的态势,开始由负转正,表明有效需求出现了回升。显然,这有助于改善对未来经济走向的预期。在这种背景下,以煤炭为代表的上游资源品价格大幅度上涨,从而推升了股市中“煤飞色舞”的行情。这将对整体估值处于历史低位的蓝筹股行情,起到引领和催化作用。

  从利好政策看,深港通将在近期开通,市场博弈机会加大。有专家指出,尽管深港通在技术上与沪港通相同,通过沪、深两地股市南下购买港股的标的都差不多,但深市与沪市的差异决定了深港通的开通对深市是一大利好,深市上市的股票,其行业的独特性以及高科技含量的概念股都会成为下一轮行情的热点,年末这个题材有助于A股不断走高成为年末行情的推手。

  从资金层面看,央行上周五进行了2700亿元逆回购,进行1250亿元7天期逆回购操作、1200亿元14天期逆回购操作、250亿元28天期逆回购操作。至此,上周央行公开市场累计净投放4250亿元。此外,沪深两市融资余额九连升刷新近10个月高位。截至11月17日,两市融资余额合计报9459.33亿元,增加4.66亿元,连续9个交易日上升,继续刷新近10个月高位。

  从公司业绩看,到目前为止,有1000多家上市公司对即将到来的年报提前做了预告,其中七成预喜,业绩增长最大的公司同比增长400多倍。上周五,中小板公司永和智控和创业板公司天龙集团发布高送转预案,成为首批高送转概念股,永和智控与天龙集团也在当日携手“一字”涨停,这给市场提供了许多想象空间。

  短期制约因素不可忽视

  当然,困扰市场的因素依然存在,由此产生的制约作用不可忽视。

  首先,沪深两市在10月份解禁低谷期过后,从11月份开始,解禁市值呈现递增趋势。2016年11月份、2016年12月份和2017年1月份分别为2287亿元、3643亿元和4363亿元,合计10293亿元,其中2016年12月份达到了2016年全年解禁量的高峰。

  分析人士指出,在市场震荡的敏感时刻,解禁潮会对市场造成较大的压力,还有可能引发投资者对大股东减持的担忧,且从以往的情况来看,解禁情况往往与股东减持情况呈正相关关系,而近期股东减持现象也是愈演愈烈,减持家数和减持规模超过市场预期。

  其次,临近年底,IPO也逐渐加快,这是影响市场的重要因素。近期新股的发行速度基本上每天沪深各一家,一周发行9家至10家,这个发行速度与去年上半年深幅调整发生前差不多,也就是IPO恢复了常态。尽管新股发行的绝对市值规模较以往要小,但新股上市的节奏加快,难免会对岁末市场产生一定的心理冲击。

  此外,美联储加息预期增强、人民币汇率走低、临近年底国内资金收紧等不确定因素,或将一起压制A股上行。

  总之,自11月11日和14日大盘连续两天放出3400亿元以上的成交量后,最近几天成交量急剧萎缩。结合今年以来的量价关系看,每次大盘放出3000亿元以上成交量后,如果随后几个交易日成交量明显萎缩,就预示着阶段性高点的形成。有观点认为,目前市场将呈翻山越岭态势前行,越过一个高点做一波回档,且底部不断抬高,所以在回调中换股加仓仍然是一个不错选择。

  刘煜辉:A股迎来机会之窗 向上势头已经挡不住

  著名宏观分析师刘煜辉最新观点认为:“上证综指跨过3140点,接近3200时,我感觉向上势头已经挡不住的”。理由是,未来一旦跨过传统的年终结算时点以后,跨进一个新的财年,所有资产管理机构都面临着巨大的资产再配压力。在这样的大环境下,股指靠压是压不住的。

  据分析,“流动性”就是堆在资本市场门口的钱,目前这个钱的数字有16万亿,也就是其他非金融机构的负债,这钱是随时可以转化为金融市场各个资本的钱。无论是选债、选商品还是选股票,还是选各种理财、各种结构化的产品。金融资本和产业资本在中国的融合现阶段还处于初级阶段,资本市场面临着一个历史的机会。

  刘煜辉认为,从交易角度看,未来半年甚至三个季度,甚至更长一点时间,中国权益交易市。ü扇ǎ┑拇竺鸥崭沾蚩!拔颐歉骼嗷蛊捣钡亟涣,感觉是暗流涌动。不一定能调控得住,甚至有可能‘国家队’的筹码会被端掉。14年、15年我们有非常惨痛的一个教训,就是所谓的人造牛市,所以目前管理层非常忌惮交易环节又被金融资本利用,创造资产虚假繁荣,所以对交易的控制,包括对监管整个层面都采取了严防以待的态度。但对于目前的资产荒、配置潮来讲,人为控制不一定压得住。股票市场在未来半年、三个季度甚至更长一点时间会形成向上的趋势,成为大类资产的首选没有任何异议”。

  券商分析:

  九州证券表示,目前市场上方的套牢盘锁定状况良好,投资者在心理上存在市场走好的预期。如果市场一旦在此处确认突破有效之后,那么上攻3345点的概率大为上升。现在市场是沪强深弱,市场现在最为吸引资金的是二线蓝筹,尤其是在政策强力护持下的去产能、PPP、“一带一路”等,市场的风向是投资者最需要密切关注的。相对于主板的大部分品种来说,中小创的估值明显偏高,在存量资金有限的前提下,不能指望资金出现博傻的情形,因而价优、质优、估值更合理的主板股票受到资金关注是必然的。

  兴业证券(8.65 +1.05%, tongji买入)表示,近期美元出现大幅升值突破100,人民币贬值幅度较大,由于2017年1月20日才是特朗普正式上任总统的日期,其政策的真正落地仍需一段时间。而由于换汇等制度原因,岁末年初也是人民币内生贬值压力最大的时期。期权等金融市场均指向这段时期的汇率市场,波动可能放大。

  另一个值得注意的问题在于,随着12月美联储加息的市场预期已接近100%,以及近期美国通胀预期的快速回升,美国10年期国债收益率已达到2.27%,中国与美国10年期国债的利差仅剩0.62%,几乎达到2011年以来的最低水平。如果明年1月20日特朗普上任后对人民币的贬值施加压力,以此作为一个谈判的筹码,可能限制中国货币政策潜在的宽松空间,而进一步可能对明年一季度后期的经济和金融市场估值带来压力。

  国泰君安(18.68 +0.86%, tongji买入)证券表示,月度数据显示10月生产平稳但不及预期,投资略加快,消费回落。10月份工业增加值同比与上月持平,不及预期,主要是汽车回落幅度较大。11月高频数据显示经济增速有所下滑。总体上,生产增速四季度可能维持平稳并略有下滑。

  投资略加快,主要是房地产新开工面积及投资增速上行,既有基数原因,又有前期销售较好的传导,制造业投资与上月持平、基建投资略微放缓。民间投资可能因PPP项目加快连续两个月上行。基建增速平稳、民间投资加速、财政支出负增长反映出在基建方面民间资金对财政的替代和补充。预计11-12月房地产投资由于基数效应仍将保持上行态势,财政支出负增长的概率较大,基建由PPP和民间资金带动,进而全年投资保持较好增速。